高配当ETFのPFFDのメリット・デメリットって何？　毎月配当なの？　いくらもらえるの？　徹底解説いたします！

この記事を読むと高配当ETFのPFFDについてわかります

高配当ETFのPFFDとは？

PFFD(Global X US Preferred ETF)は米国の優先証券に幅広く投資しているETFで、ICE BofA Merrill Lynch Diversified Core U.S. Preferred Securities Indexに連動する投資成果を目指しているETFです。

優先証券（優先株式ともいう）とは、議決権がない代わりに、普通株より配当がよいという性質をもつ株式です。

債券に近い値動きをします。

平時は値動き小さく、金融危機には値下がりする、という傾向があります。

• 販売会社：Global X
• 設定日：2017年９月11日
• 純資産総額：2,276,26（百万米ドル）（2023年8月11日時点）
• 経費率：0.23%
• 保有銘柄数：228
• 分配金利回り：6.77% （2023年8月時点の直近12ヶ月）
• 決算月：毎月
• (PFFDファクトシート、銘柄紹介、Global X HPより)

次に構成銘柄です。

PFFDの構成銘柄

Net Assets (%) 構成比率	Ticker ティッカーシンボル	Name 名前	Shares Held 所有株数	Market Value ($) 市場価値	概要
4.17	WFC	WFC 7 1/2 PERP	80,063	89,228,612.24	Wells Fargo(銀行)
2.73	BAC	BAC 7 1/4 PERP	52,714	58,385,499.26	Bank of America(銀行)
2.36	C	C 12.0216 10/30/40	1,813,935	50,590,647.15	City group Capital(銀行)
1.74	JPM	JPM 6 PERP	1,495,053	37,316,522.88	JP Morgan Chase(銀行)
1.53	JPM	JPM 5 3/4 PERP	1,371,248	32,855,102.08	JP Morgan Chase(銀行)
1.45	NEE	NEE 6.926 09/01/25	808,588	31,025,521.56	NexxtEra Energy (電力とエネルギーのインフラ)
1.44	WFC	WFC 4 3/4 PERP	1,626,943	30,814,300.42	Wells Fargo(銀行)
1.40	JPM	JPM 4 5/8 PERP	1,495,904	30,007,834.24	JP Morgan Chase(銀行)
1.39	JPM	JPM 4.2 PERP	1,617,079	29,657,228.86	JP Morgan Chase(銀行)
1.24	T	T 4 3/4 PERP	1,415,288	26,649,873.04	AT＆T（通信事業）

上位10銘柄のほぼ全てが銀行の優先証券となっており、またその銀行もアメリカの4大銀行と大手で占められています。

１つの会社で発行している優先株式には、幾つも種類があるようで、複数個の株式が組み込まれている会社（この中だとWells FargoとJP Morgan）があります。

デメリット：銘柄が金融業界に集中しており、金融危機に弱い点

PFFDのメリット・デメリットは？

メリットは以下の2つといえそうです

• 5％以上の配当利回りがある
• 毎月分配なので、毎月配当金が欲しい人には助かる

メリット①　5％以上の高利回りである

PFFDは年利回り6.7％と5パーセント以上をキープしています。

メリット②　毎月分配である

PFFDは毎月安定的に配当がもらえます。

FIREのためや、配当金を毎月使いたい人にはうれしい仕様です。

一方デメリットは以下となりそうです。

• 上昇相場でも価格の上昇はかなり緩やかである。
• 一方下落相場では市場全体と同様に下落する。
• 現時点では分配金が設定来から右肩下がり。

デメリット①　上昇相場でも価格の上昇は緩やか＆下落相場では下落

PFFDの株価推移を見てみましょう。

米国株が軒並み高騰した2020年から2021年にかけても株価が高値更新をしていないことがわかります。

一方、下落時はどうでしょうか。2022年の米国株下落に合わせて、しっかりと株価を下げています。

どの株でもそうですが、取得価格が大変重要ということですね。

デメリット②　分配金が右肩下がり

設定来の分配金を見てみましょう。（毎月分配）

株価の下落に合わせて下がっています。

ただ、年利回りは5％をキープしています。

Ex/EFF DATE （配当落ち日）	CASH AMOUNT （1株あたり配当金）	PAYMENT DATE (配当金振り込み日）
11/03/2023	$0.105	11/13/2023
10/04/2023	$0.105	10/13/2023
09/06/2023	$0.105	09/14/2023
08/03/2023	$0.105	08/11/2023
07/06/2023	$0.105	07/14/2023
06/05/2023	$0.105	06/13/2023
05/03/2023	$0.105	05/11/2023
04/05/2023	$0.105	04/14/2023
03/03/2023	$0.105	03/13/2023
02/03/2023	$0.105	02/13/2023
12/29/2022	$0.105	01/09/2023
12/05/2022	$0.105	12/13/2022
11/03/2022	$0.105	11/10/2022
10/05/2022	$0.105	10/13/2022
09/06/2022	$0.105	09/14/2022
08/03/2022	$0.105	08/11/2022
07/06/2022	$0.109	07/14/2022
06/03/2022	$0.109	06/13/2022
05/04/2022	$0.109	05/12/2022
04/05/2022	$0.109	04/13/2022
03/03/2022	$0.109	03/11/2022
02/03/2022	$0.109	02/11/2022
12/30/2021	$0.109	01/07/2022
12/03/2021	$0.109	12/13/2021
11/03/2021	$0.109	11/12/2021
10/05/2021	$0.109	10/13/2021
09/03/2021	$0.1133	09/14/2021
08/04/2021	$0.109	08/12/2021
07/06/2021	$0.109	07/14/2021
06/03/2021	$0.109	06/11/2021
05/05/2021	$0.109	05/13/2021
04/05/2021	$0.109	04/13/2021
03/03/2021	$0.109	03/11/2021
02/03/2021	$0.109	02/11/2021
12/30/2020	$0.109	01/08/2021
12/03/2020	$0.109	12/11/2020
11/04/2020	$0.109	11/12/2020
10/05/2020	$0.109	10/13/2020
09/03/2020	$0.109	09/14/2020
08/05/2020	$0.109	08/13/2020
07/06/2020	$0.1135	07/14/2020
06/03/2020	$0.1135	06/11/2020
05/05/2020	$0.1135	05/13/2020
04/03/2020	$0.1135	04/14/2020
03/04/2020	$0.1135	03/12/2020
02/05/2020	$0.1135	02/13/2020
12/30/2019	$0.1135	01/08/2020
12/04/2019	$0.1135	12/12/2019
11/05/2019	$0.1135	11/13/2019
10/03/2019	$0.1135	10/11/2019
09/05/2019	$0.1135	09/13/2019
08/05/2019	$0.1148	08/13/2019
07/04/2019	$0.1148
06/05/2019	$0.1148	06/13/2019
05/03/2019	$0.1148	05/13/2019
04/03/2019	$0.1148	04/11/2019
03/05/2019	$0.1148	03/13/2019
02/05/2019	$0.1148	02/13/2019
12/28/2018	$0.1148	01/08/2019
12/06/2018	$0.1148	12/13/2018
11/05/2018	$0.1148	11/13/2018
10/03/2018	$0.1165	10/11/2018
09/06/2018	$0.1165	09/14/2018
08/03/2018	$0.1165	08/13/2018
07/05/2018	$0.1165	07/13/2018
06/05/2018	$0.1178	06/13/2018
05/03/2018	$0.1178	05/11/2018
04/04/2018	$0.1178	04/12/2018
03/05/2018	$0.1178	03/13/2018
02/05/2018	$0.1178	02/13/2018
12/28/2017	$0.128087	01/09/2018
12/01/2017	$0.1178	12/12/2017
11/01/2017	$0.1178	11/10/2017
10/02/2017	$0.1178	10/11/20

PFFDの投資方法

以上のメリット・デメリットの特性からPFFDの運用は以下の2通りがありそうです。

• 毎月分配金をもらえる配当金目的での保有
• 金融危機時における、下落相場で拾うことでの含み益と通常より高い配当利回りを得る目的での購入

ARCCやほか高配当株ETFと同様に、そこで拾えれば高利回りを生む安定銘柄になることが可能です。

PFFDとARCCとの比較

同じく米国高配当株である、ARCCと比較してみましょう

PFF　vs　 ARCC	PFF	ARCC
配当	約５%	約９％
金融危機（弱気相場）	弱い	弱い
銘柄数	約300銘柄（ETF）	なし（個別株）

ARCCもPFFも暴落時に拾えればとても高配当になる銘柄には変わりありません。

ただ、ARCCが個別株のため、そのリスク分4％が上乗せされている、という解釈でよろしいかと思っています。

まとめ

最後にもう一度メリット・デメリットをおさらいしましょう。

▼メリット

• 5％以上の配当利回りがある
• 毎月分配なので、毎月配当金が欲しい人には助かる

▼デメリット

• 上昇相場でも価格の上昇はかなり緩やかである。
• 一方下落相場では市場全体と同様に下落する。
• 現時点では分配金が設定来から右肩下がり。

じっくりメリット・デメリット吟味して、自分の投資方法にあった高配当株に投資してくださいね。

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